由於(yu) 產(chan) 品具有高附加值，發達國家的大型紡織服裝公司在高成本擠壓下仍能維持高盈利，而中國企業(ye) 隻能獲得產(chan) 業(ye) 鏈上10%的利潤，其產(chan) 品升級刻不容緩。20年後，紡織業(ye) 可能出現由中國向更不發達國家的轉移，幸存的紡織企業(ye) 更是高附加值產(chan) 品的生產(chan) 商，服裝企業(ye) 將是品牌和渠道建設中的勝出者。

　　2005年，處於(yu) 多事之秋的紡織行業(ye) ，雖然經曆了貿易摩擦的負麵影響，不過，配額取消、內(nei) 需增長仍使得行內(nei) 企業(ye) 的收入、利潤總額分別同比增長26.29%、35.81%，但20.69%的出口增幅較2003和2004年有所回落。預計2006年棉花均價(jia) 將同比上升7.6%，受人民幣升值、勞動力成本上升、原材料價(jia) 格上漲的影響，行業(ye) 出口增幅和行業(ye) 利潤率將下降，而且由於(yu) 行業(ye) 競爭(zheng) 加劇，優(you) 勝劣汰的整合將加速進行。

　　但中國紡織業(ye) 在人工成本、資源、勞動生產(chan) 率、產(chan) 業(ye) 集群的配套效應、技術裝備水平和規模等方麵具有綜合國際競爭(zheng) 力，人民幣升值長期看也不會(hui) 過度削弱行業(ye) 競爭(zheng) 力，因此其前景仍然看好。這裏，我們(men) 力圖探討一個(ge) 更深層次的問題:中國的紡織業(ye) 未來20年會(hui) 經曆怎樣的發展曆程，什麽(me) 企業(ye) 能夠生存並最終勝出?我們(men) 將從(cong) 國際產(chan) 業(ye) 轉移、中國紡織業(ye) 全球定位和國內(nei) 產(chan) 業(ye) 升級三個(ge) 角度進行觀察。

　　提高產(chan) 品高附加值才能維持高利潤

　　紡織行業(ye) 在曆史上經曆了三次比較明顯的產(chan) 業(ye) 轉移，目前正在進行的是第三次:由韓國、中國香港和台灣地區向亞(ya) 洲其他地區(主要是中國內(nei) 地)轉移。產(chan) 業(ye) 轉移之後，發達國家並沒有完全放棄紡織業(ye) 。觀測國際上一些市值較大的紡織服裝公司可以發現，其毛利率和利潤率明顯高於(yu) 中國同行業(ye) 平均水平，也就是說，這些公司在高昂的人工成本擠壓下仍能維持較好的盈利水平。

　　這些公司的產(chan) 品檔次一般較高，高附加值是它們(men) 維持高毛利的主要原因。比如，日本基本上占據了新型合纖的開發領域。新型合纖通過對產(chan) 品的技術投入進行改性，具備了良好甚至超越天然纖維的性能。另外，在家紡和產(chan) 業(ye) 用領域的拓展，也為(wei) 發達國家紡織業(ye) 開辟了一片新天地。

　　產(chan) 業(ye) 轉移後，輸出國的服裝企業(ye) 也有一個(ge) 顯著特征:都擁有自己的品牌和營銷渠道，而且品牌溢價(jia) 相對較高。

　　產(chan) 業(ye) 調整的最終目的在於(yu) 追求更高的利潤率。在產(chan) 業(ye) 價(jia) 值鏈內(nei) ，存在著利潤從(cong) 產(chan) 品的製造環節轉向銷售環節、從(cong) 價(jia) 值鏈的中間環節轉向上下遊環節的趨勢，最終，發達國家會(hui) 專(zhuan) 注於(yu) 產(chan) 業(ye) 鏈的兩(liang) 端，即前端的原材料開發和後端的深加工和市場渠道，而發展中國家則占據附加值較低、技術含量相對較低的產(chan) 業(ye) 鏈中端。

　　目前，中國紡織企業(ye) 的國際地位已舉(ju) 足輕重，但卻難以進入產(chan) 業(ye) 鏈的高端，行業(ye) 利潤率非常低(表3)。中國生產(chan) 商在全球紡織品價(jia) 值鏈中僅(jin) 占到10%的利潤，另90%的利潤都被品牌擁有者、批發商、分銷商和零售商等各個(ge) 環節所瓜分，而這些環節大多為(wei) 發達國家企業(ye) 控製。

　　從(cong) 美國進口高檔服裝的價(jia) 格比較中也可以看出，由於(yu) 中國產(chan) 品的技術含量和附加值相對較低，中國紡織品的均價(jia) (4.92美元/平方米)遠低於(yu) 歐盟(12.37美元/平方米)和日本(6.33美元/平方米)產(chan) 品。雖然其中有中國勞動力成本低廉的原因，但產(chan) 品的品質也是不可忽略的因素，如韓日化纖麵料的品質始終高於(yu) 中國產(chan) 品。因此，產(chan) 業(ye) 升級已成為(wei) 中國紡織業(ye) 發展的大勢所趨。

　　中國紡織業(ye) 未來20年發展圖景

　　根據以上觀察，我們(men) 可以對紡織業(ye) 未來發展階段進行預測。

　　發展階段一:2008年以前，由於(yu) 局部主動配額的存在、人民幣的升值將使配額取消後的出口釋放受到壓製，行業(ye) 優(you) 勝劣汰的整合將加速進行，企業(ye) 將出現兩(liang) 極分化。

　　預計這一階段能夠勝出的企業(ye) 主要集中於(yu) 以下幾類:一是OEM的優(you) 勢企業(ye) ，這一階段國內(nei) 產(chan) 業(ye) 升級剛剛起步，OEM還將是企業(ye) 的主要盈利模式;二是處於(yu) 產(chan) 業(ye) 鏈中遊的優(you) 勢企業(ye) ;三是以內(nei) 銷為(wei) 主的OBM初級服裝企業(ye) ，這類企業(ye) 不會(hui) 受到太多貿易摩擦的影響，經過多年品牌積累後有可能成為(wei) 最後的贏家;四是各輔料行業(ye) (如襯布、紐扣等)的龍頭公司，它們(men) 將受益於(yu) 中國紡織服裝的長期發展，具備較高的成長性。

　　發展階段二:在2008年後，由於(yu) 特保不複存在，其他限製措施如反傾(qing) 銷、生態標準等技術貿易壁壘以及SA8000限製力度有限，行業(ye) 將基本進入自由貿易時代，中國紡織業(ye) 機遇將凸現。這一階段，那些已經進行產(chan) 業(ye) 升級調整的企業(ye) 將會(hui) 是勝出者，包括:新型織造、新型染整技術的應用者;ODM、OBM企業(ye) ;家用、產(chan) 業(ye) 用紡織品優(you) 勢廠商;各產(chan) 品高端廠商。

　　發展階段三:從(cong) 世界紡織行業(ye) 的曆史看，一般紡織工業(ye) 中心顛峰期約有20 年，中國紡織業(ye) 從(cong) 上世紀90年代陷入困境，1997年經過3年結構調整後，1999年扭虧(kui) ，2000年盈利，走出緩慢的上升通道，行業(ye) 景氣日漸回升。依此判斷，至少到2020 年，中國紡織業(ye) 仍將保持強大的競爭(zheng) 實力。

　　20年後，紡織業(ye) 可能將經曆新一輪由中國向更不發達國家轉移的過程，最終能夠生存的企業(ye) 將集中為(wei) 高附加值產(chan) 品生產(chan) 商，而服裝企業(ye) 將集中為(wei) 品牌和渠道建設中的勝出者，具體(ti) 表現為(wei) :品牌溢價(jia) 較高的OBM服裝企業(ye) ;具備領先優(you) 勢或特種染整的高端企業(ye) ;新型纖維開發企業(ye) 。

     由於(yu) 產(chan) 品具有高附加值，發達國家的大型紡織服裝公司在高成本擠壓下仍能維持高盈利，而中國企業(ye) 隻能獲得產(chan) 業(ye) 鏈上10%的利潤，其產(chan) 品升級刻不容緩。20年後，紡織業(ye) 可能出現由中國向更不發達國家的轉移，幸存的紡織企業(ye) 更是高附加值產(chan) 品的生產(chan) 商，服裝企業(ye) 將是品牌和渠道建設中的勝出者。

　　2005年，處於(yu) 多事之秋的紡織行業(ye) ，雖然經曆了貿易摩擦的負麵影響，不過，配額取消、內(nei) 需增長仍使得行內(nei) 企業(ye) 的收入、利潤總額分別同比增長26.29%、35.81%，但20.69%的出口增幅較2003和2004年有所回落。預計2006年棉花均價(jia) 將同比上升7.6%，受人民幣升值、勞動力成本上升、原材料價(jia) 格上漲的影響，行業(ye) 出口增幅和行業(ye) 利潤率將下降，而且由於(yu) 行業(ye) 競爭(zheng) 加劇，優(you) 勝劣汰的整合將加速進行。

　　但中國紡織業(ye) 在人工成本、資源、勞動生產(chan) 率、產(chan) 業(ye) 集群的配套效應、技術裝備水平和規模等方麵具有綜合國際競爭(zheng) 力，人民幣升值長期看也不會(hui) 過度削弱行業(ye) 競爭(zheng) 力，因此其前景仍然看好。這裏，我們(men) 力圖探討一個(ge) 更深層次的問題:中國的紡織業(ye) 未來20年會(hui) 經曆怎樣的發展曆程，什麽(me) 企業(ye) 能夠生存並最終勝出?我們(men) 將從(cong) 國際產(chan) 業(ye) 轉移、中國紡織業(ye) 全球定位和國內(nei) 產(chan) 業(ye) 升級三個(ge) 角度進行觀察。

　　提高產(chan) 品高附加值才能維持高利潤

　　紡織行業(ye) 在曆史上經曆了三次比較明顯的產(chan) 業(ye) 轉移，目前正在進行的是第三次:由韓國、中國香港和台灣地區向亞(ya) 洲其他地區(主要是中國內(nei) 地)轉移。產(chan) 業(ye) 轉移之後，發達國家並沒有完全放棄紡織業(ye) 。觀測國際上一些市值較大的紡織服裝公司可以發現，其毛利率和利潤率明顯高於(yu) 中國同行業(ye) 平均水平(表1)，也就是說，這些公司在高昂的人工成本擠壓下仍能維持較好的盈利水平。

　　這些公司的產(chan) 品檔次一般較高，高附加值是它們(men) 維持高毛利的主要原因。比如，日本基本上占據了新型合纖的開發領域。新型合纖通過對產(chan) 品的技術投入進行改性，具備了良好甚至超越天然纖維的性能。另外，在家紡和產(chan) 業(ye) 用領域的拓展，也為(wei) 發達國家紡織業(ye) 開辟了一片新天地。

　　產(chan) 業(ye) 轉移後，輸出國的服裝企業(ye) 也有一個(ge) 顯著特征:都擁有自己的品牌和營銷渠道，而且品牌溢價(jia) 相對較高。

　　產(chan) 業(ye) 調整的最終目的在於(yu) 追求更高的利潤率。在產(chan) 業(ye) 價(jia) 值鏈內(nei) ，存在著利潤從(cong) 產(chan) 品的製造環節轉向銷售環節、從(cong) 價(jia) 值鏈的中間環節轉向上下遊環節的趨勢，最終，發達國家會(hui) 專(zhuan) 注於(yu) 產(chan) 業(ye) 鏈的兩(liang) 端，即前端的原材料開發和後端的深加工和市場渠道，而發展中國家則占據附加值較低、技術含量相對較低的產(chan) 業(ye) 鏈中端。

　　目前，中國紡織企業(ye) 的國際地位已舉(ju) 足輕重(圖1)，但卻難以進入產(chan) 業(ye) 鏈的高端，行業(ye) 利潤率非常低(表3)。中國生產(chan) 商在全球紡織品價(jia) 值鏈中僅(jin) 占到10%的利潤，另90%的利潤都被品牌擁有者、批發商、分銷商和零售商等各個(ge) 環節所瓜分，而這些環節大多為(wei) 發達國家企業(ye) 控製。

　　從(cong) 美國進口高檔服裝的價(jia) 格比較中也可以看出，由於(yu) 中國產(chan) 品的技術含量和附加值相對較低，中國紡織品的均價(jia) (4.92美元/平方米)遠低於(yu) 歐盟(12.37美元/平方米)和日本(6.33美元/平方米)產(chan) 品。雖然其中有中國勞動力成本低廉的原因，但產(chan) 品的品質也是不可忽略的因素，如韓日化纖麵料的品質始終高於(yu) 中國產(chan) 品。因此，產(chan) 業(ye) 升級已成為(wei) 中國紡織業(ye) 發展的大勢所趨。

　　中國紡織業(ye) 未來20年發展圖景

　　根據以上觀察，我們(men) 可以對紡織業(ye) 未來發展階段進行預測。

　　發展階段一:2008年以前，由於(yu) 局部主動配額的存在、人民幣的升值將使配額取消後的出口釋放受到壓製，行業(ye) 優(you) 勝劣汰的整合將加速進行，企業(ye) 將出現兩(liang) 極分化。

　　預計這一階段能夠勝出的企業(ye) 主要集中於(yu) 以下幾類:一是OEM的優(you) 勢企業(ye) ，這一階段國內(nei) 產(chan) 業(ye) 升級剛剛起步，OEM還將是企業(ye) 的主要盈利模式;二是處於(yu) 產(chan) 業(ye) 鏈中遊的優(you) 勢企業(ye) ;三是以內(nei) 銷為(wei) 主的OBM初級服裝企業(ye) ，這類企業(ye) 不會(hui) 受到太多貿易摩擦的影響，經過多年品牌積累後有可能成為(wei) 最後的贏家;四是各輔料行業(ye) (如襯布、紐扣等)的龍頭公司，它們(men) 將受益於(yu) 中國紡織服裝的長期發展，具備較高的成長性。

　　發展階段二:在2008年後，由於(yu) 特保不複存在，其他限製措施如反傾(qing) 銷、生態標準等技術貿易壁壘以及SA8000限製力度有限，行業(ye) 將基本進入自由貿易時代，中國紡織業(ye) 機遇將凸現。這一階段，那些已經進行產(chan) 業(ye) 升級調整的企業(ye) 將會(hui) 是勝出者，包括:新型織造、新型染整技術的應用者;ODM、OBM企業(ye) ;家用、產(chan) 業(ye) 用紡織品優(you) 勢廠商;各產(chan) 品高端廠商。

　　發展階段三:從(cong) 世界紡織行業(ye) 的曆史看，一般紡織工業(ye) 中心顛峰期約有20 年，中國紡織業(ye) 從(cong) 上世紀90年代陷入困境，1997年經過3年結構調整後，1999年扭虧(kui) ，2000年盈利，走出緩慢的上升通道，行業(ye) 景氣日漸回升。依此判斷，至少到2020 年，中國紡織業(ye) 仍將保持強大的競爭(zheng) 實力。

　　20年後，紡織業(ye) 可能將經曆新一輪由中國向更不發達國家轉移的過程，最終能夠生存的企業(ye) 將集中為(wei) 高附加值產(chan) 品生產(chan) 商，而服裝企業(ye) 將集中為(wei) 品牌和渠道建設中的勝出者，具體(ti) 表現為(wei) :品牌溢價(jia) 較高的OBM服裝企業(ye) ;具備領先優(you) 勢或特種染整的高端企業(ye) ;新型纖維開發企業(ye) 。