來源：中國化纖工業(ye) 協會(hui) | 發布日期：2006-09-28

     根據中國化學纖維工業(ye) 協會(hui) 的分析，我國化纖業(ye) 的經濟運行表現出明顯的周期性規律，自去年以來，行業(ye) 經濟運行進入低穀期。綜合分析化纖業(ye) 麵臨(lin) 的宏觀環境及產(chan) 業(ye) 自身的特點後預計，我國化纖業(ye) 有望在今年內(nei) 走出這一低穀期，並將在未來較長時期內(nei) 繼續保持平穩較快增長。

　　一、近兩(liang) 年我國化纖業(ye) 經濟運行步入周期性低穀期

　　中國化學纖維工業(ye) 協會(hui) 研究分析了1976-2005年我國化纖工業(ye) 發展曆史數據，發現我國化纖業(ye) 經濟運行無論從(cong) 工業(ye) 總產(chan) 值增長率、產(chan) 量增長率的走勢，還是化纖大宗品種市場價(jia) 格的變化，都表現出明顯的周期性規律。2004年是最近一個(ge) 周期的頂點，而自2005年起化纖業(ye) 經濟運行趨於(yu) 下行，步入這一周期的低穀期。

　　從(cong) 2004年三季度到今年6月份，行業(ye) 利潤水平逐季好轉（見表1），特別是今年第二季度有明顯回升的跡象。

　　二、今年上半年行業(ye) 狀況有所好轉，為(wei) 走出低穀期打下基礎

　　從(cong) 市場供求狀況上分析，下遊對化纖的需求保持增勢，相應的是化纖產(chan) 品市場供應量也有所增長。

　　需求方麵，首先是全國紡織生產(chan) 和出口均繼續快速增長，上半年紡織工業(ye) 總產(chan) 值同比增長23.70%、工業(ye) 增加值增長24.64%、出口交貨值增長14.73%；其次是化纖直接下遊產(chan) 品的生產(chan) 增速也較快，上半年全國混紡交織布產(chan) 量同比增長11.73%、純化纖布增14.66%、簾子布增12.39%、針棉織品折用紗線量增10.67%；再次是化纖出口增長52.3%，據核算，上半年紡織行業(ye) 對化纖需求增長13%-15%，好於(yu) 去年上半年及全年的水平。

　　供應方麵，上半年全國化纖產(chan) 品產(chan) 量同比增長16.44%，進口下降12.82%；化纖產(chan) 品實際供應總量為(wei) 980萬(wan) 噸，同比增長12.57%。

　　從(cong) 市場行情上分析，今年1-5月國內(nei) 化纖主要產(chan) 品的價(jia) 格基本保持了平穩，聚酯和滌綸一季度有過一次波動，但幅度不大。在原料價(jia) 格上漲的強勢推動下，6-8月初，大部分合纖產(chan) 品價(jia) 格都呈平穩上升態勢。

　　從(cong) 各子行業(ye) 開工率上分析，上半年開工率同比有所回升（見表2），一些子行業(ye) 的開工率接近和超過去年全年平均水平，但大部分品種仍處於(yu) 85%的平衡點以下，如滌綸長絲(si) 行業(ye) 仍在76%的水平上。

　　從(cong) 利潤水平上分析，上半年化纖業(ye) 實現利潤28.57億(yi) 元，同比增長51.5%；虧(kui) 損企業(ye) 虧(kui) 損額下降18.71%；全行業(ye) 虧(kui) 損麵為(wei) 23.84%，同比下降2.95個(ge) 百分點。四大主要行業(ye) 虧(kui) 損麵均有較大幅度的減少。逐月分析，往年3月份的盈利高峰今年未能出現，但4月份開始恢複，利潤同比增長9.3%，5、6月份更是分別增長2.3倍和4.4倍。（見表3）

　　此外，多項統計指標表明，上半年行業(ye) 運行質量全麵好轉，償(chang) 債(zhai) 能力、營運能力和盈利能力均有不同程度的提高：總資產(chan) 報酬率提高0.31點；固定資產(chan) 周轉率和存貨周轉率同比分別加快0.12次和0.56次；全行業(ye) 及國有及國有控股企業(ye) 每百元銷售收入三項費用都有不同程度的下降。

　　中國化學纖維工業(ye) 協會(hui) 理事長鄭植藝分析認為(wei) ，上半年國內(nei) 化纖行情有所好轉，表現出恢複性增長的態勢，產(chan) 品價(jia) 格基本保持平穩，行業(ye) 開工率有所上升，但化纖業(ye) 運行中仍有一些問題未能得到有效解決(jue) ，目前化纖業(ye) 經濟運行仍處於(yu) 周期性低穀期。

　　三、化纖業(ye) 有望走出低穀，並在較長時期內(nei) 保持平穩較快增長

　　從(cong) 外部環境上分析，在未來十幾年裏我國紡織工業(ye) 將持續快速增長，這將對化纖產(chan) 品的需求保持強勁增勢，國內(nei) 化纖產(chan) 品的市場容量將不斷擴大。

　　我國紡織工業(ye) 的持續快速增長必將帶動對化纖產(chan) 品的需求。據WTO公布的統計資料，2000-2004年，全球經濟以年均3.9%的速度平穩增長，同期紡織品服裝貿易額年均增長率為(wei) 6.5%。根據國際貨幣基金組織（IMF）的預測，2005-2010年，全球經濟增長速度將保持在4.3%左右。預計未來5年，全球纖維消費和紡織品服裝貿易仍以6.5%左右的速度增長。

　　我國人均纖維消費量將不斷增加，因此化纖紡織產(chan) 品的內(nei) 需市場增長空間巨大。擁有全球1/5人口的中國，本身就是一個(ge) 巨大的紡織產(chan) 品的內(nei) 需市場。由於(yu) 我國人均纖維消費量遠低於(yu) 全球平均水平，專(zhuan) 家預計，其中巨大的增長潛力將在未來十幾年內(nei) 表現出來，這將拉動紡織產(chan) 品的內(nei) 需量快速增長。我國紡織業(ye) 的發展潛力將越來越多地來自內(nei) 需市場，而化纖占據著我國紡織原料中近七成的比重，因此化纖業(ye) 的持續增長同樣更多地倚仗內(nei) 需的擴大。

　　從(cong) 化纖業(ye) 自身上分析，專(zhuan) 家的觀點是，目前我國化纖業(ye) 無論從(cong) 存量資產(chan) 還是經濟運行來看，產(chan) 業(ye) 的競爭(zheng) 力均有明顯地增強，具體(ti) 表現在以下幾方麵：

　　之一：行業(ye) 經濟運行總體(ti) 平穩，投資增速理性下降，投資方向得以調整，總量增長得以合理回歸。

　　統計數據表明，近兩(liang) 年化纖業(ye) 固定資產(chan) 投資增速理性下降。2004年為(wei) 44.1%；2005年降至2.0%；但2006年上半年出現反彈，1-3月為(wei) 3%，1-6月又提高到18.1%。如果考慮企業(ye) 用折舊資金和利潤去投資用於(yu) 維修和技術進步的最低投入要求，這個(ge) 速度也在正常範圍之內(nei) 。值得注意的是，今年上半年化纖投資占紡織全行業(ye) 比例繼續逐月下降，1-6月僅(jin) 為(wei) 13.67%，是2004年以來的最低比例（2004年22.87%，2005年16.61%）。（見表4）

　　化纖行業(ye) 的投資方向得到調整，越來越多地從(cong) 常規品種轉向高附加值的差別化品種。以聚酯為(wei) 例，投資方向轉向瓶級和膜級聚酯。2005年瓶級和膜級聚酯能力同比分別增加37.6%和46.1%，遠遠超過纖維級聚酯3.7%的增速。

　　之二：劣質資產(chan) 、產(chan) 能的淘汰速度加快。

　　據中國紡織工業(ye) 協會(hui) 副會(hui) 長許坤元介紹，2005年我國化纖業(ye) 共計淘汰劣質產(chan) 能16.6萬(wan) 噸，主要是粘膠短纖和錦綸行業(ye) 一些規模小（單線產(chan) 能在1萬(wan) 噸以下）、技術落後的能力。聚酯行業(ye) 在2004-2005年以每年100萬(wan) 噸的速度淘汰劣質資產(chan) ，尤其是纖維級聚酯淘汰能力占聚酯淘汰總能力的90%。

　　許坤元指出，近兩(liang) 年的落後產(chan) 能的淘汰是市場調節的結果，過程是平穩的，並且這種淘汰未來仍將繼續，這將有利於(yu) 化纖產(chan) 業(ye) 結構、資本質量的進一步優(you) 化。

　　之三：產(chan) 業(ye) 結構繼續優(you) 化，表現為(wei) 產(chan) 能向三個(ge) 方向集中。

　　1、向大企業(ye) 集中。據統計，2005年，年產(chan) 20萬(wan) 噸以上的化纖企業(ye) 已有22家，合計產(chan) 能908萬(wan) 噸，占總產(chan) 能47.2%，平均產(chan) 能41.3萬(wan) 噸／年；年產(chan) 10萬(wan) 噸以上企業(ye) 59家，合計產(chan) 能1452萬(wan) 噸，占總產(chan) 能75.5%，平均產(chan) 能24.6萬(wan) 噸／年；5萬(wan) 噸以上企業(ye) 93家，合計產(chan) 能1669萬(wan) 噸，占總產(chan) 能86.8%，平均產(chan) 能為(wei) 17.9萬(wan) 噸／年。

　　2、向市場集中。化纖業(ye) 必然隨著紡織產(chan) 業(ye) 的集群而趨於(yu) 集中。我國紡織產(chan) 業(ye) 集群主要集中在江蘇、浙江，兩(liang) 省共計44個(ge) ，占全國集群總數的50%；而兩(liang) 省有化纖集群27個(ge) 。按化纖產(chan) 能統計，2005年東(dong) 部地區為(wei) 1713萬(wan) 噸，占總產(chan) 能的89.09%，僅(jin) 江浙兩(liang) 省的化纖產(chan) 能達到1256萬(wan) 噸，占總產(chan) 能的65.2%；中部僅(jin) 為(wei) 47.7萬(wan) 噸，隻占2.48%；西部為(wei) 162.5萬(wan) 噸，占8.45%。

　　3、向民營企業(ye) 集中。2005年化纖企業(ye) 中民營企業(ye) 產(chan) 能占總產(chan) 能比例已超過2/3，達到66.77%；國有及國有控股企業(ye) 比例下降為(wei) 27.4%。

　　之四：技術進步有明顯加速，產(chan) 業(ye) 競爭(zheng) 力有所提高。

　　行業(ye) 技術進步加快主要體(ti) 現在2005年產(chan) 業(ye) 用化纖大幅增長31%，直接用於(yu) 伟德国际英国、絲(si) 織的化纖增長較快，2005年分別增長18.8%和17.1%，都大大高於(yu) 當年化纖供給量9.9%和產(chan) 量14.4%的增速。

　　產(chan) 業(ye) 競爭(zheng) 力的提高體(ti) 現在產(chan) 品的進出口上。在需求保持較快增長時，2005年化纖進口同比下降14.7%；出口量達到70.99萬(wan) 噸，增長51.32%；出口額達到14.72億(yi) 美元，增長54.39%。化纖紡織品、伟德国际英国品出口量為(wei) 338.26萬(wan) 噸，同比增長13.61%；出口額達到133.87億(yi) 美元，增長19.53%。以上數據說明，出口額的增幅均大於(yu) 出口量，說明我國化纖及其製品的出口均價(jia) 有所上升，一定程度上說明了化纖產(chan) 業(ye) 競爭(zheng) 力的提高。

　　同時，化纖行業(ye) 的產(chan) 品差別化率從(cong) 2004年的29%提高到2005年的31%，來自各方的信息表明，要提高產(chan) 品差別化率，今後仍將是行業(ye) 練內(nei) 功的重要方麵，產(chan) 品差別化率將繼續逐年上升。

　　基於(yu) 以上對化纖業(ye) 內(nei) 外形勢的深入分析，基本可以做出以下預測：我國化纖產(chan) 業(ye) 有望在今年內(nei) 走出這一周期的低穀期，並將在未來較長的時期內(nei) 繼續保持平穩較快增長