行業運行
2008年11月19日，化纖市場行情基本見底。2009年1月份，行業消耗庫存取得明顯成效，為此後市場行情、價格體係、利潤空間的恢複創造了條件。3、4月份，市場行情開始震蕩上行，季節性反彈仍然存在，且一直延續到7月份。8、9月份，經過一段時間的行情調整，聚酯滌綸產品價格出現快速下跌，9、10月份的上升周期沒有出現，但運行較為平穩，呈“淡季不淡，旺季不旺”的走勢。化纖產量增速逐步提高，出口逐漸恢複，出口降幅縮小。
化纖行業的開工率從2009年一季度開始恢複。企業開工率在春節後快速提升，化纖企業庫存經過2008年底的消化已降至較低水平，又由於化纖產品價格普遍呈上漲趨勢，市場“買漲不買跌”，且下遊需求有所恢複，因此化纖行業開工率快速提高。特別是二季度，各行業開工率已達較高水平，三季度滌綸和錦綸行業開工率略有回落，其它幾個行業依然保持較高水平。從具體行業來看，表現最好的是腈綸行業，1~8月其產銷率達到了100%，同比提高2.67個百分點；粘膠、錦綸和滌綸行業表現也不錯，產銷率均在98%左右；其他合成纖維行業產銷率為96.24%；維綸行業稍差，產銷率為92.75%。不過，根據市場反映，8、9月份的傳統旺季表現不如預期，預計四季度行業開工率可能小幅下調。
投資方麵，受全球金融風暴的不利影響，自2008年下半年國內化纖行業陷入困難局麵以後，投資者對行業的投資熱情大幅降溫。2009年1~8月，化纖行業實際完成投資額157.36億元，同比減少17.91%。不過，隨著行業運行質量的好轉，投資者的熱情正在逐漸恢複。
2009年行業利潤總額大幅增長，虧損麵及虧損額明顯下降, 行業運行質量快速好轉。
分行業看，2009年化纖行業的利潤主要來自人造纖維和滌綸行業。2009年1~8月，這兩個行業分別實現利潤28.98億元和28.83億元，占全行業利潤總額的41.89%和41.67%。而根據中國化纖協會腈綸專業委員會的統計，2009年1~8月腈綸行業開工的7家企業全部贏利，合計利潤近7億元。分時段來看，化纖行業2009年 1~2月整體虧損1.27億元；3~5月實現利潤26.67億元，恢複到2008年同期水平；6~8月實現利潤43.78億元，大大超過前幾個月。虧損企業虧損額1~2月高達15.38億元，3~5月降至7.93億元，6~8月僅虧損0.76億元，說明化纖行業正快速恢複。
同時，化纖工業總產值、主營業務收入降幅也在逐漸收窄。從行業跟蹤的運行質量四大類指標（償債能力、營運能力、贏利能力、發展能力）來看，2009年1~8月行業償債能力和贏利能力已超過2008年同期水平，雖然營運能力和發展能力仍低於同期，但四大類指標均明顯好於2009年1~2月和1~5月，說明行業運行質量也正在快速好轉。化纖行業每百元銷售收入計三項費用（財務費用、銷售費用、管理費用）中，銷售費用和管理費用同比繼續增加，財務費用已低於2008年同期。三項費用比2009年1~2月和1~5月均有明顯下降。
權威分析
中國化纖協會會長鄭植藝在接受記者采訪時，評價2009年化纖行業在遭遇前所未有的困難局麵後，仍走出了“出乎意料的好的運行軌跡”。他分析認為，造成2009年行業運行軌跡的原因主要有四個方麵。
一是原料價格上漲的推動。國際油價經過2008年下半年的暴跌，於2008年底及2009年初進行低位整理後企穩。2009年上半年，國際油價呈現持續上漲的態勢，6月份一度突破70美元/桶，隨後小幅回調，三季度小幅波動。原油價格的回升直接影響到合成纖維原料價格的走勢。8月份之前合纖原料價格基本呈振蕩上揚走勢，9月份才有明顯下降。以聚酯滌綸為例，在原料成本及供需關係的影響下，1~4月滌綸產品價格呈振蕩上揚走勢，5月份有一輪較深的調整行情，6~8月其價格再度上揚，但8月份後出現明顯下跌。
二是相關政策調整效果明顯顯現。自2008年以來，粘膠纖維出口退稅率3次提高，2008年11月1日提高到14%，2009年2月1日提高到15%，4月1日繼續提高到16%，對改善粘膠纖維出口局麵起到很大作用。粘膠長絲降幅出口逐漸收窄，從3月份開始每月出口穩定在6000多噸；粘膠短纖出口量環比增長較快，6、7、8三個月單月出口量均超過1萬噸，接近2007年水平，說明粘膠纖維國際市場競爭力有所恢複。
三是下遊市場需求有所恢複。1~8月，紡織行業實際完成工業總產值23708億元，同比增長7.5%，比1~5月份提高2.29個百分點；主營業務收入為22647億元，同比增長7.39%，增速比1~5月提高2.97個百分點；利潤總額為844.7億元，同比減少12.28%，比1~5月提高12.42個百分點。
從化纖下遊九大相關品種來看，雖然產量增速同比僅紗線有所提高，但環比來看，除簾子布和呢絨外，其他七大類品種的產量增速均有明顯提高。而主要人纖原料進口量大幅增加72.75%，一方麵由於2009年國內棉花種植麵積減少，棉短絨供應預期緊張，漿廠增加原料庫存加大了對原料的需求；另一方麵則是因為國內人纖市場恢複較快，對原料的需求也快速恢複。
四是技術進步和結構調整的促進。鄭植藝談到，2009年以來，在世界經濟、中國經濟、紡織行業、化纖行業這四個層麵疊加進入周期性調整的情況下，化纖行業的技術進步和結構調整步伐加快，取得的成績令人欣慰。僅以行業差別化率為例，2009年這一數據同比上升了4~5個百分點。另一個可喜的現象是，在危機的“洗禮”下，企業競爭意識發生了明顯轉變，擺脫了以往同質化競爭的模式，轉而通過開發功能性、差別化產品和技術，創造市場、創造利潤。
在紡織工業調整振興規劃中，有一項關於化纖產業淘汰落後產能的具體目標：到2011年淘汰230萬噸。圍繞這個目標，行業協會以科學發展觀為指導，引導企業通過技術改造等方式，使資源得到最大限度的利用。同時，通過增加功能性、差別化產品比例，達到優化產業結構的目的。2009年化纖行業淘汰落後產能有望接近100萬噸。最具代表性的是腈綸行業，本已連續幾年全行業虧損，2008年世界金融危機的衝擊更加重了腈綸行業的困難，有的企業不堪重負全麵停產，目前已停產企業有4家（河北秦皇島、浙江金甬、三菱麗陽、大慶煉化），占腈綸企業數的33%，停產產能達20萬噸，占腈綸行業的21%。據了解，停產的這4家腈綸廠基本不會再重新開工，即腈綸行業將會淘汰20萬噸生產能力。
2009年1~9月，國際原油價格由33美元/桶一路攀升至近75美元/桶，而曆史上此區間是28個月完成的（2004年~2006年4月），同期滌綸產品價格下降20%~25%。這說明在滌綸產品成本結構中，除原料成本外，加工成本和運行成本大幅下降，這是技術進步和結構調整給行業帶來的規模經濟效應。
此外，粘膠短纖行業技術進步速度加快，差別化纖維品種增加、筒紗染色水平提高、麵料後整理技術水平提高，也擴大了粘膠短纖的應用領域，增加了消費量。當然，也不排除價格因素的影響。棉花價格的高位運行，使下遊增加化纖短纖使用量的意願增強，理論計算纖維加工量增加混紡比例1%，將增加短纖需求20萬噸。
雖然2009年化纖行業的運行情況令人欣喜，但一些問題也隨之暴露了出來。鄭植藝指出，尤其是原料體係中的不合理性得到了充分體現。隨著國內原料體係建設步伐的加快，化纖大宗原料PTA、MEG的產能快速增長，但在降低進口依存度、解決原料瓶頸上，還不是一朝一夕的事，某些技術問題還有待突破。而PTA期貨在今年的運行過程中產生的問題，反映出其在發現價格、規避風險等基礎功能方麵還有很大差距。
鄭植藝分析認為，目前PTA期貨市場上的兩股力量出現了失衡。一邊是PTA生產、應用企業和貿易商，將PTA期貨作為套期保值、規避風險的有效手段，一邊是一些投資機構利用PTA期貨賺取利潤。前者的比例遠遠小於後者，PTA期貨市場投機成分過重。再加上期貨市場監管機製的不健全，使PTA期貨本身的作用難以發揮，甚至在市場價格波動的關鍵時期，起到了推波助瀾的作用，直接影響了下遊產業鏈的利益。對於這一現象，行業協會正在密切關注，並將與有關部門加以研究，著力找到問題症結，迅速有效地使PTA期貨回到正常軌道。
編後
根據中國化纖協會預計，2009年全年化纖產量為2600萬~2680萬噸，同比增長8%~11%；進口量約為80萬噸，同比減少2%；出口量為135萬~150萬噸，同比減少20%~12%。根據初步統計，2009年化纖新增產能145.5萬噸，聚酯新增產能230萬噸。由於2008年國家出台了固定資產增值稅抵扣的政策，2009年四季度有些項目可能會提前結算，全行業的投資額也會有所增加，加上2008年四季度投資基數較小，因此2009年全年投資增速應比前三季度有所提高，甚至有可能轉正，預計為-10%~5%。
2008年11月19日，化纖市場行情基本見底。2009年1月份，行業消耗庫存取得明顯成效，為此後市場行情、價格體係、利潤空間的恢複創造了條件。3、4月份，市場行情開始震蕩上行，季節性反彈仍然存在，且一直延續到7月份。8、9月份，經過一段時間的行情調整，聚酯滌綸產品價格出現快速下跌，9、10月份的上升周期沒有出現，但運行較為平穩，呈“淡季不淡，旺季不旺”的走勢。化纖產量增速逐步提高，出口逐漸恢複，出口降幅縮小。
化纖行業的開工率從2009年一季度開始恢複。企業開工率在春節後快速提升，化纖企業庫存經過2008年底的消化已降至較低水平，又由於化纖產品價格普遍呈上漲趨勢，市場“買漲不買跌”，且下遊需求有所恢複，因此化纖行業開工率快速提高。特別是二季度，各行業開工率已達較高水平，三季度滌綸和錦綸行業開工率略有回落，其它幾個行業依然保持較高水平。從具體行業來看，表現最好的是腈綸行業，1~8月其產銷率達到了100%，同比提高2.67個百分點；粘膠、錦綸和滌綸行業表現也不錯，產銷率均在98%左右；其他合成纖維行業產銷率為96.24%；維綸行業稍差，產銷率為92.75%。不過，根據市場反映，8、9月份的傳統旺季表現不如預期，預計四季度行業開工率可能小幅下調。
投資方麵，受全球金融風暴的不利影響，自2008年下半年國內化纖行業陷入困難局麵以後，投資者對行業的投資熱情大幅降溫。2009年1~8月，化纖行業實際完成投資額157.36億元，同比減少17.91%。不過，隨著行業運行質量的好轉，投資者的熱情正在逐漸恢複。
2009年行業利潤總額大幅增長，虧損麵及虧損額明顯下降, 行業運行質量快速好轉。
分行業看，2009年化纖行業的利潤主要來自人造纖維和滌綸行業。2009年1~8月，這兩個行業分別實現利潤28.98億元和28.83億元，占全行業利潤總額的41.89%和41.67%。而根據中國化纖協會腈綸專業委員會的統計，2009年1~8月腈綸行業開工的7家企業全部贏利，合計利潤近7億元。分時段來看，化纖行業2009年 1~2月整體虧損1.27億元；3~5月實現利潤26.67億元，恢複到2008年同期水平；6~8月實現利潤43.78億元，大大超過前幾個月。虧損企業虧損額1~2月高達15.38億元，3~5月降至7.93億元，6~8月僅虧損0.76億元，說明化纖行業正快速恢複。
同時，化纖工業總產值、主營業務收入降幅也在逐漸收窄。從行業跟蹤的運行質量四大類指標（償債能力、營運能力、贏利能力、發展能力）來看，2009年1~8月行業償債能力和贏利能力已超過2008年同期水平，雖然營運能力和發展能力仍低於同期，但四大類指標均明顯好於2009年1~2月和1~5月，說明行業運行質量也正在快速好轉。化纖行業每百元銷售收入計三項費用（財務費用、銷售費用、管理費用）中，銷售費用和管理費用同比繼續增加，財務費用已低於2008年同期。三項費用比2009年1~2月和1~5月均有明顯下降。
權威分析
中國化纖協會會長鄭植藝在接受記者采訪時，評價2009年化纖行業在遭遇前所未有的困難局麵後，仍走出了“出乎意料的好的運行軌跡”。他分析認為，造成2009年行業運行軌跡的原因主要有四個方麵。
一是原料價格上漲的推動。國際油價經過2008年下半年的暴跌，於2008年底及2009年初進行低位整理後企穩。2009年上半年，國際油價呈現持續上漲的態勢，6月份一度突破70美元/桶，隨後小幅回調，三季度小幅波動。原油價格的回升直接影響到合成纖維原料價格的走勢。8月份之前合纖原料價格基本呈振蕩上揚走勢，9月份才有明顯下降。以聚酯滌綸為例，在原料成本及供需關係的影響下，1~4月滌綸產品價格呈振蕩上揚走勢，5月份有一輪較深的調整行情，6~8月其價格再度上揚，但8月份後出現明顯下跌。
二是相關政策調整效果明顯顯現。自2008年以來，粘膠纖維出口退稅率3次提高，2008年11月1日提高到14%，2009年2月1日提高到15%，4月1日繼續提高到16%，對改善粘膠纖維出口局麵起到很大作用。粘膠長絲降幅出口逐漸收窄，從3月份開始每月出口穩定在6000多噸；粘膠短纖出口量環比增長較快，6、7、8三個月單月出口量均超過1萬噸，接近2007年水平，說明粘膠纖維國際市場競爭力有所恢複。
三是下遊市場需求有所恢複。1~8月，紡織行業實際完成工業總產值23708億元，同比增長7.5%，比1~5月份提高2.29個百分點；主營業務收入為22647億元，同比增長7.39%，增速比1~5月提高2.97個百分點；利潤總額為844.7億元，同比減少12.28%，比1~5月提高12.42個百分點。
從化纖下遊九大相關品種來看，雖然產量增速同比僅紗線有所提高，但環比來看，除簾子布和呢絨外，其他七大類品種的產量增速均有明顯提高。而主要人纖原料進口量大幅增加72.75%，一方麵由於2009年國內棉花種植麵積減少，棉短絨供應預期緊張，漿廠增加原料庫存加大了對原料的需求；另一方麵則是因為國內人纖市場恢複較快，對原料的需求也快速恢複。
四是技術進步和結構調整的促進。鄭植藝談到，2009年以來，在世界經濟、中國經濟、紡織行業、化纖行業這四個層麵疊加進入周期性調整的情況下，化纖行業的技術進步和結構調整步伐加快，取得的成績令人欣慰。僅以行業差別化率為例，2009年這一數據同比上升了4~5個百分點。另一個可喜的現象是，在危機的“洗禮”下，企業競爭意識發生了明顯轉變，擺脫了以往同質化競爭的模式，轉而通過開發功能性、差別化產品和技術，創造市場、創造利潤。
在紡織工業調整振興規劃中，有一項關於化纖產業淘汰落後產能的具體目標：到2011年淘汰230萬噸。圍繞這個目標，行業協會以科學發展觀為指導，引導企業通過技術改造等方式，使資源得到最大限度的利用。同時，通過增加功能性、差別化產品比例，達到優化產業結構的目的。2009年化纖行業淘汰落後產能有望接近100萬噸。最具代表性的是腈綸行業，本已連續幾年全行業虧損，2008年世界金融危機的衝擊更加重了腈綸行業的困難，有的企業不堪重負全麵停產，目前已停產企業有4家（河北秦皇島、浙江金甬、三菱麗陽、大慶煉化），占腈綸企業數的33%，停產產能達20萬噸，占腈綸行業的21%。據了解，停產的這4家腈綸廠基本不會再重新開工，即腈綸行業將會淘汰20萬噸生產能力。
2009年1~9月，國際原油價格由33美元/桶一路攀升至近75美元/桶，而曆史上此區間是28個月完成的（2004年~2006年4月），同期滌綸產品價格下降20%~25%。這說明在滌綸產品成本結構中，除原料成本外，加工成本和運行成本大幅下降，這是技術進步和結構調整給行業帶來的規模經濟效應。
此外，粘膠短纖行業技術進步速度加快，差別化纖維品種增加、筒紗染色水平提高、麵料後整理技術水平提高，也擴大了粘膠短纖的應用領域，增加了消費量。當然，也不排除價格因素的影響。棉花價格的高位運行，使下遊增加化纖短纖使用量的意願增強，理論計算纖維加工量增加混紡比例1%，將增加短纖需求20萬噸。
雖然2009年化纖行業的運行情況令人欣喜，但一些問題也隨之暴露了出來。鄭植藝指出，尤其是原料體係中的不合理性得到了充分體現。隨著國內原料體係建設步伐的加快，化纖大宗原料PTA、MEG的產能快速增長，但在降低進口依存度、解決原料瓶頸上，還不是一朝一夕的事，某些技術問題還有待突破。而PTA期貨在今年的運行過程中產生的問題，反映出其在發現價格、規避風險等基礎功能方麵還有很大差距。
鄭植藝分析認為，目前PTA期貨市場上的兩股力量出現了失衡。一邊是PTA生產、應用企業和貿易商，將PTA期貨作為套期保值、規避風險的有效手段，一邊是一些投資機構利用PTA期貨賺取利潤。前者的比例遠遠小於後者，PTA期貨市場投機成分過重。再加上期貨市場監管機製的不健全，使PTA期貨本身的作用難以發揮，甚至在市場價格波動的關鍵時期，起到了推波助瀾的作用，直接影響了下遊產業鏈的利益。對於這一現象，行業協會正在密切關注，並將與有關部門加以研究，著力找到問題症結，迅速有效地使PTA期貨回到正常軌道。
編後
根據中國化纖協會預計，2009年全年化纖產量為2600萬~2680萬噸，同比增長8%~11%；進口量約為80萬噸，同比減少2%；出口量為135萬~150萬噸，同比減少20%~12%。根據初步統計，2009年化纖新增產能145.5萬噸，聚酯新增產能230萬噸。由於2008年國家出台了固定資產增值稅抵扣的政策，2009年四季度有些項目可能會提前結算，全行業的投資額也會有所增加，加上2008年四季度投資基數較小，因此2009年全年投資增速應比前三季度有所提高，甚至有可能轉正，預計為-10%~5%。
