一、事件概述
7月31日，央行發布《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法(征求意見稿)》(簡稱《征求意見稿》)》，被外界稱為“史上最嚴管理辦法”。此次發布的征求意見稿，是自指導意見發布之後，發布的第一個互聯網金融細分領域的管理辦法的征求意見稿。
征求意見稿提出，支付機構為客戶開立支付賬戶的，應當對客戶實行實名製管理。除了綜合類支付賬戶餘額付款交易年累計不超過20萬元，消費類支付賬戶這一數字不超過10萬元之外，征求意見稿還提出了更多的額度限製。
《征求意見稿》摘要
支付機構應當遵循“了解你的客戶”原則，采取有效措施核實並依法留存客戶身份基本信息，建立客戶唯一識別編碼。
第九條支付機構為客戶開立支付賬戶的，應當對客戶實行實名製管理，登記客戶身份基本信息，核實客戶有效身份證件，按規定留存有效身份證件複印件或者影印件，並通過三個(含)以上合法安全的外部渠道對客戶身份基本信息進行多重交叉驗證，確保有效核實客戶身份及其真實意願，不得開立匿名、假名支付賬戶。
第二十八條支付機構應根據支付指令驗證方式的安全級別，對個人客戶使用支付賬戶餘額付款的交易進行限額管理。支付機構采用包括數字證書或電子簽名在內的兩類(含)以上要素進行驗證的交易，單日累計限額由支付機構與客戶通過協議自主約定；支付機構采用不包括數字證書、電子簽名在內的兩類(含)以上要素進行驗證的交易，單個客戶所有支付賬戶單日累計金額應不超過5000元(不包括支付賬戶向客戶本人同名銀行賬戶轉賬，下同)；支付機構采用不足兩類要素進行驗證的交易，單個客戶所有支付賬戶單日累計金額應不超過1000元，且支付機構應當承諾無條件全額承擔此類交易的風險損失賠付責任。
《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法(征求意見稿)》
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二、相關數據
第三方支付：據中國電子商務研究中心(100EC.CN)監測數據顯示，2015年一季度中國第三方支付市場移動支付交易規模達28292億元，環比增長率為5.18%。
P2P：據中國電子商務研究中心(100EC.CN)監測數據顯示，2015年7月，P2P投資人數達到179.31萬人，環比上月增長16.16%；借款人數達到44.13萬人，環比上月增長33.57%。2015年7月網貸行業整體成交量達825.09億元，環比6月上升25.10%，是去年同期的3.8倍。與此同時，參與網貸行業的投資人和借款人人數大幅攀升。
網購：來自國家統計局最新公布的數據顯示，2015年上半年中國網民網購1.6萬億元，與上年同期相比增長39.1%。
三、專家觀點
對此，中國電子商務研究中心互聯網金融部助理分析師陳莉認為，此次《征求意見稿》的發布直接影響到第三方支付、P2P、用戶等各方麵的影響。
第三方支付：根據《征求意見稿》第二十八條規定，單個客戶網絡餘額支付單日不能超過5000，這個規定限製第三方支付機構的發展，換句話說，第三方支付隻能給銀行讓道，無法規避銀行形成自身生態，隻能發展通道業務，大大削弱第三方支付使用價值。
另外，未來新用戶開立第三方賬戶必須實名製管理，必須湊齊三份以上資料證明你是你自己，身份驗證步驟繁瑣，第三方支付本來就是基於互聯網技術方便快捷的特性服務於大眾，增加賬戶開立流程降低了第三方支付係的優勢。
P2P：目前，大部分P2P平台的資金托管交於第三方支付平台，但根據第十六條規定，所有支付賬戶的餘額付款交易(不包括支付賬戶向客戶本人同名銀行賬戶轉賬，下同)年累計應不超過20萬元。超出限額的付款交易應通過客戶的銀行賬戶辦理。這一規定是對之前在《互聯網金融指導意見》中P2P由銀行托管的一次補充。P2P作為互聯網金融新的融資模式，符合低門檻、小額的中小微企業融資要求，按照此規定，還是把P2P引入銀行門下，但是從目前來看，銀行缺乏完善的P2P管理體係，門檻相對也高，很多小平台根本無法達到要求，P2P麵臨行業大洗牌。
用戶：對於用戶來說，網購不能使用快捷支付，並且要是想從餘額寶、支付寶賬戶裏麵用個5000已成上限，當然剩餘部分可以通過銀行網銀來支付，轉賬方麵，除非自己給自己轉，不然就得使用網銀或者直接去櫃台。另外，未來注冊新賬戶，得跑去公安、工商、教育等管理部門獲得身份證明資料。目前第三方支付平台的交易大部分都是免手續費的，但是銀行支付、轉賬以及櫃台處理效率來說都遠遠不如第三方支付。
總的來說，未來第三方支付發展麵臨困境，“支付帝國”難以形成。互聯網金融之前大步的發展倒逼傳統金融的改革，但是阻礙第三方支付的發展並不是傳統金融機構彎道超車的有效途徑，對於銀行來說，如何加強自身互聯網化，在確保用戶安全基礎上提高服務質量，坐實銀行在金融業的頭把交椅的位置。
中國電子商務研究中心特約研究員、知名金融評論人士、仁和智本合夥人陳宇(江南憤青)：
《征求意見稿》最受傷的一定是第三方支付，許多第三方公司雄心勃勃想建立獨立賬戶的思路收到極大的挑戰，其實是挺悲情的，第三方支付是極為講究場景應用的商業模式，在兩家獨大的支付世界裏，其他支付公司好不容易可能找到一條可能性很大的出路，結果迎來了這個監管方案。
金融骨子裏是保守的，講究的是穩定和平衡，快不如慢，誰活下下去，才是王道，兩者在思想上差異極大，目前互聯網情緒高漲的背後，其實是缺乏了對風險的敬畏，我們要深思，不要拔苗助長，隻看到好的，不看到壞的。
前兩年沒有節製的大踏步往前走的互聯網金融，本身就是政府推動下的結果，那麽現在突然要來個急刹車，我個人感覺這種型對簡單的一刀切的做法，事實上帶來的危害會是更大的，總體感覺，央行這個意見稿對第三方和P2P的兩個關鍵性互聯網金融業態的打擊過快過猛，最終的實踐效果不會太好，缺乏一定的落地可行性，我感覺最好的辦法，其實還是慢慢清理，設定目標，分期實施，不要追求一步到位，也給相關機構一定的時間能進行自我升級或者自我清理的時間。
四、其他精彩觀點摘選
中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求
對央行發布的關於第三方支付的征求意見存在憂慮，第三方支付是形成互聯網金融最具影響力的基石，第三方支付和電子商務高度契合，限製第三方支付會帶來很多不便。效率低不是改革的目標，因此希望不要有此類限製，限製第三方支付阻礙了金融的創新，會阻止和扼殺創新。希望中國能順應曆史潮流，通過新的金融創意推動金融變革。
看到央行關於第三方支付的征求意見，從大國的金融結構看這個有問題，不可以讓人們回到通過銀行的載體進行支付的時代，如同不可以讓人們回到必須拿現金交易一樣。我們信用卡交易的普及也經過一個過程。
知名財經評論家、財經專欄作家葉檀
《征求意見稿》其初衷在於防範金融風險。管理辦法出台以後，民眾質疑最多的一點是會不會犧牲良好的用戶體驗，造成支付的巨大不便。對此應該認識到，監管政策也需與時俱進，在風險管控與創新之間取得新的平衡點。
互聯網金融應不應該受到管製？既然是金融，牽涉到融資、支付等，當然應該受到管製。關鍵問題是怎麽管。這被認為是對互聯網金融的重大打擊。為應對巨大的輿論壓力，央行在8月1日淩晨進行了澄清。
但市場質疑的看法未必準確，金融的本質是在控製信用風險前提下，進行資源的準確配置，從目前看我國還不能很有信心地說金融業風險基本可控，或者說資金已進行準確配置，推動實體企業優勝劣汰。
表麵上看，此次征求意見稿讓銀行成為受益者，銀行卡成為互聯網支付的最大補充。可分析去年3月發布的《支付機構網絡支付業務管理辦法》就能想明白，為什麽當時不急於推進，反而在目前下大力氣推進？恐怕這跟最近金融市場的亂象有關。提高銀行卡的使用頻率，主要目的是為了可控，反洗錢，以及未來的稅收。此次第三方支付改革，不會影響風控好的、消費型的第三方支付機構，而對於封閉鏈條的大型機構有重大影響。互聯網金融步伐太快，必須等等監管的步伐。
東方證券銀行業首席分析師王劍
根據《征求意見》精神和《征求意見稿》的內容，監管層強調的是，互聯網支付機構回歸“支付業務”本色，規範業務細節，防止出現支付機構“銀行化”和“銀聯化”。
王劍談到“銀行化”是指支付機構的賬戶功能過強，充當了銀行的角色。《意見稿》對支付賬戶的餘額使用實施了嚴格的限額(功能限製、日限額以及年限額)，但對網關支付、快捷支付並無太多限製，表明了“限製賬戶、鼓勵通道”的監管取向。“銀聯化”是指支付機構實質上充當了銀行清算機構。
五、關於我們
聯係分析師
錢海利
中國電子商務研究中心互聯網金融部分析師
?TEL：0571-85337218
?QQ：2814914179
?E-mail：JR@netsun.com
?微信公眾賬號：HLWJRSD100(互聯網金融時代)
陳莉
中國電子商務研究中心互聯網金融部助理分析師
?TEL：0571-87759023
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關於中心：
——中國“互聯網+產業”第一智庫
中國電子商務研究中心成立近十年來，長期致力於打造中國“互聯網+產業”第一智庫。我們的核心研究領域主要包括：製造業、流通業、服務業、金融業的互聯網化。
我們的核心用戶包括：各類電商(B2B、C2C、B2C、O2O、跨境電商、移動電商等)、服務商，互聯網金融(支付、銀行、保險、理財、P2P、眾籌、消費金融、征信)等類型的最全電商、O2O、互聯網金融企業數據庫。目前，中心內部數據與服務已全麵覆蓋了國民經濟各主流行業，包括大宗品、工業品、消費品、生活服務、金融產品在內的供應商、製造商、貿易商、品牌商、渠道商、零售商、分銷商、服務商、平台商在內的“全產業鏈矩陣”。
我們的核心開放平台：中心下屬的100EC.CN電子商務門戶網，擁有近50個子網/頻道/平台，網站堅持365天/12小時滾動發布國內外電子商務領域的大量動態，為全國電商用戶提供全麵、及時、專業的資訊報道，日均PV達30-100萬的電商門戶網站(100EC.CN)，為“互聯網+產業”、電商、O2O、互聯網金融學習研究“互聯網+”的“入口級”平台。我們的“大數據平台”，不僅擁有“互聯網+產業”領域最全麵的數據庫、案例庫、報告庫、會議庫、圖書庫、信息圖庫、法規庫、運營實戰庫等常備信息資料庫，累計超“30萬+”條。
我們還擁有“200+”囊括企業實戰專家、行業資深專家、第三方研究專家、電商培訓機構講師、高校商學院教授等在內的“互聯網+”智囊團。
此外，中心建有逾“2000+”覆蓋天使投資人、VC/PE、產業資本、券商、基金等在內的投資者信息庫，是電商企業投融資、上市公司投資價值研判的重要“智庫”，成功幫助眾多電商企業融資，幫助機構研判公司估值與股票走向，服務數十家券商基金，並為他們從資本市場帶來了豐厚的回報。
中心還擁有長期關注互聯網的“3000+”經實名注冊認證的記者在內的媒體庫，並運營電商研究中心(i100EC)、網購維權平台(dswq315)；互聯網金融時代(hlwjrsd100)三大行業內知名微信公眾號，累計覆蓋“10萬+”高端用戶。
7月31日，央行發布《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法(征求意見稿)》(簡稱《征求意見稿》)》，被外界稱為“史上最嚴管理辦法”。此次發布的征求意見稿，是自指導意見發布之後，發布的第一個互聯網金融細分領域的管理辦法的征求意見稿。
征求意見稿提出，支付機構為客戶開立支付賬戶的，應當對客戶實行實名製管理。除了綜合類支付賬戶餘額付款交易年累計不超過20萬元，消費類支付賬戶這一數字不超過10萬元之外，征求意見稿還提出了更多的額度限製。
《征求意見稿》摘要
支付機構應當遵循“了解你的客戶”原則，采取有效措施核實並依法留存客戶身份基本信息，建立客戶唯一識別編碼。
第九條支付機構為客戶開立支付賬戶的，應當對客戶實行實名製管理，登記客戶身份基本信息，核實客戶有效身份證件，按規定留存有效身份證件複印件或者影印件，並通過三個(含)以上合法安全的外部渠道對客戶身份基本信息進行多重交叉驗證，確保有效核實客戶身份及其真實意願，不得開立匿名、假名支付賬戶。
第二十八條支付機構應根據支付指令驗證方式的安全級別，對個人客戶使用支付賬戶餘額付款的交易進行限額管理。支付機構采用包括數字證書或電子簽名在內的兩類(含)以上要素進行驗證的交易，單日累計限額由支付機構與客戶通過協議自主約定；支付機構采用不包括數字證書、電子簽名在內的兩類(含)以上要素進行驗證的交易，單個客戶所有支付賬戶單日累計金額應不超過5000元(不包括支付賬戶向客戶本人同名銀行賬戶轉賬，下同)；支付機構采用不足兩類要素進行驗證的交易，單個客戶所有支付賬戶單日累計金額應不超過1000元，且支付機構應當承諾無條件全額承擔此類交易的風險損失賠付責任。
《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法(征求意見稿)》
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二、相關數據
第三方支付：據中國電子商務研究中心(100EC.CN)監測數據顯示，2015年一季度中國第三方支付市場移動支付交易規模達28292億元，環比增長率為5.18%。
P2P：據中國電子商務研究中心(100EC.CN)監測數據顯示，2015年7月，P2P投資人數達到179.31萬人，環比上月增長16.16%；借款人數達到44.13萬人，環比上月增長33.57%。2015年7月網貸行業整體成交量達825.09億元，環比6月上升25.10%，是去年同期的3.8倍。與此同時，參與網貸行業的投資人和借款人人數大幅攀升。
網購：來自國家統計局最新公布的數據顯示，2015年上半年中國網民網購1.6萬億元，與上年同期相比增長39.1%。
三、專家觀點
對此，中國電子商務研究中心互聯網金融部助理分析師陳莉認為，此次《征求意見稿》的發布直接影響到第三方支付、P2P、用戶等各方麵的影響。
第三方支付：根據《征求意見稿》第二十八條規定，單個客戶網絡餘額支付單日不能超過5000，這個規定限製第三方支付機構的發展，換句話說，第三方支付隻能給銀行讓道，無法規避銀行形成自身生態，隻能發展通道業務，大大削弱第三方支付使用價值。
另外，未來新用戶開立第三方賬戶必須實名製管理，必須湊齊三份以上資料證明你是你自己，身份驗證步驟繁瑣，第三方支付本來就是基於互聯網技術方便快捷的特性服務於大眾，增加賬戶開立流程降低了第三方支付係的優勢。
P2P：目前，大部分P2P平台的資金托管交於第三方支付平台，但根據第十六條規定，所有支付賬戶的餘額付款交易(不包括支付賬戶向客戶本人同名銀行賬戶轉賬，下同)年累計應不超過20萬元。超出限額的付款交易應通過客戶的銀行賬戶辦理。這一規定是對之前在《互聯網金融指導意見》中P2P由銀行托管的一次補充。P2P作為互聯網金融新的融資模式，符合低門檻、小額的中小微企業融資要求，按照此規定，還是把P2P引入銀行門下，但是從目前來看，銀行缺乏完善的P2P管理體係，門檻相對也高，很多小平台根本無法達到要求，P2P麵臨行業大洗牌。
用戶：對於用戶來說，網購不能使用快捷支付，並且要是想從餘額寶、支付寶賬戶裏麵用個5000已成上限，當然剩餘部分可以通過銀行網銀來支付，轉賬方麵，除非自己給自己轉，不然就得使用網銀或者直接去櫃台。另外，未來注冊新賬戶，得跑去公安、工商、教育等管理部門獲得身份證明資料。目前第三方支付平台的交易大部分都是免手續費的，但是銀行支付、轉賬以及櫃台處理效率來說都遠遠不如第三方支付。
總的來說，未來第三方支付發展麵臨困境，“支付帝國”難以形成。互聯網金融之前大步的發展倒逼傳統金融的改革，但是阻礙第三方支付的發展並不是傳統金融機構彎道超車的有效途徑，對於銀行來說，如何加強自身互聯網化，在確保用戶安全基礎上提高服務質量，坐實銀行在金融業的頭把交椅的位置。
中國電子商務研究中心特約研究員、知名金融評論人士、仁和智本合夥人陳宇(江南憤青)：
《征求意見稿》最受傷的一定是第三方支付，許多第三方公司雄心勃勃想建立獨立賬戶的思路收到極大的挑戰，其實是挺悲情的，第三方支付是極為講究場景應用的商業模式，在兩家獨大的支付世界裏，其他支付公司好不容易可能找到一條可能性很大的出路，結果迎來了這個監管方案。
金融骨子裏是保守的，講究的是穩定和平衡，快不如慢，誰活下下去，才是王道，兩者在思想上差異極大，目前互聯網情緒高漲的背後，其實是缺乏了對風險的敬畏，我們要深思，不要拔苗助長，隻看到好的，不看到壞的。
前兩年沒有節製的大踏步往前走的互聯網金融，本身就是政府推動下的結果，那麽現在突然要來個急刹車，我個人感覺這種型對簡單的一刀切的做法，事實上帶來的危害會是更大的，總體感覺，央行這個意見稿對第三方和P2P的兩個關鍵性互聯網金融業態的打擊過快過猛，最終的實踐效果不會太好，缺乏一定的落地可行性，我感覺最好的辦法，其實還是慢慢清理，設定目標，分期實施，不要追求一步到位，也給相關機構一定的時間能進行自我升級或者自我清理的時間。
四、其他精彩觀點摘選
中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求
對央行發布的關於第三方支付的征求意見存在憂慮，第三方支付是形成互聯網金融最具影響力的基石，第三方支付和電子商務高度契合，限製第三方支付會帶來很多不便。效率低不是改革的目標，因此希望不要有此類限製，限製第三方支付阻礙了金融的創新，會阻止和扼殺創新。希望中國能順應曆史潮流，通過新的金融創意推動金融變革。
看到央行關於第三方支付的征求意見，從大國的金融結構看這個有問題，不可以讓人們回到通過銀行的載體進行支付的時代，如同不可以讓人們回到必須拿現金交易一樣。我們信用卡交易的普及也經過一個過程。
知名財經評論家、財經專欄作家葉檀
《征求意見稿》其初衷在於防範金融風險。管理辦法出台以後，民眾質疑最多的一點是會不會犧牲良好的用戶體驗，造成支付的巨大不便。對此應該認識到，監管政策也需與時俱進，在風險管控與創新之間取得新的平衡點。
互聯網金融應不應該受到管製？既然是金融，牽涉到融資、支付等，當然應該受到管製。關鍵問題是怎麽管。這被認為是對互聯網金融的重大打擊。為應對巨大的輿論壓力，央行在8月1日淩晨進行了澄清。
但市場質疑的看法未必準確，金融的本質是在控製信用風險前提下，進行資源的準確配置，從目前看我國還不能很有信心地說金融業風險基本可控，或者說資金已進行準確配置，推動實體企業優勝劣汰。
表麵上看，此次征求意見稿讓銀行成為受益者，銀行卡成為互聯網支付的最大補充。可分析去年3月發布的《支付機構網絡支付業務管理辦法》就能想明白，為什麽當時不急於推進，反而在目前下大力氣推進？恐怕這跟最近金融市場的亂象有關。提高銀行卡的使用頻率，主要目的是為了可控，反洗錢，以及未來的稅收。此次第三方支付改革，不會影響風控好的、消費型的第三方支付機構，而對於封閉鏈條的大型機構有重大影響。互聯網金融步伐太快，必須等等監管的步伐。
東方證券銀行業首席分析師王劍
根據《征求意見》精神和《征求意見稿》的內容，監管層強調的是，互聯網支付機構回歸“支付業務”本色，規範業務細節，防止出現支付機構“銀行化”和“銀聯化”。
王劍談到“銀行化”是指支付機構的賬戶功能過強，充當了銀行的角色。《意見稿》對支付賬戶的餘額使用實施了嚴格的限額(功能限製、日限額以及年限額)，但對網關支付、快捷支付並無太多限製，表明了“限製賬戶、鼓勵通道”的監管取向。“銀聯化”是指支付機構實質上充當了銀行清算機構。
五、關於我們
聯係分析師
錢海利
中國電子商務研究中心互聯網金融部分析師
?TEL：0571-85337218
?QQ：2814914179
?E-mail：JR@netsun.com
?微信公眾賬號：HLWJRSD100(互聯網金融時代)
陳莉
中國電子商務研究中心互聯網金融部助理分析師
?TEL：0571-87759023
?QQ：2745816752
?E-mail：JR@netsun.com
?微信公眾賬號：HLWJRSD100(互聯網金融時代)
關於中心：
——中國“互聯網+產業”第一智庫
中國電子商務研究中心成立近十年來，長期致力於打造中國“互聯網+產業”第一智庫。我們的核心研究領域主要包括：製造業、流通業、服務業、金融業的互聯網化。
我們的核心用戶包括：各類電商(B2B、C2C、B2C、O2O、跨境電商、移動電商等)、服務商，互聯網金融(支付、銀行、保險、理財、P2P、眾籌、消費金融、征信)等類型的最全電商、O2O、互聯網金融企業數據庫。目前，中心內部數據與服務已全麵覆蓋了國民經濟各主流行業，包括大宗品、工業品、消費品、生活服務、金融產品在內的供應商、製造商、貿易商、品牌商、渠道商、零售商、分銷商、服務商、平台商在內的“全產業鏈矩陣”。
我們的核心開放平台：中心下屬的100EC.CN電子商務門戶網，擁有近50個子網/頻道/平台，網站堅持365天/12小時滾動發布國內外電子商務領域的大量動態，為全國電商用戶提供全麵、及時、專業的資訊報道，日均PV達30-100萬的電商門戶網站(100EC.CN)，為“互聯網+產業”、電商、O2O、互聯網金融學習研究“互聯網+”的“入口級”平台。我們的“大數據平台”，不僅擁有“互聯網+產業”領域最全麵的數據庫、案例庫、報告庫、會議庫、圖書庫、信息圖庫、法規庫、運營實戰庫等常備信息資料庫，累計超“30萬+”條。
我們還擁有“200+”囊括企業實戰專家、行業資深專家、第三方研究專家、電商培訓機構講師、高校商學院教授等在內的“互聯網+”智囊團。
此外，中心建有逾“2000+”覆蓋天使投資人、VC/PE、產業資本、券商、基金等在內的投資者信息庫，是電商企業投融資、上市公司投資價值研判的重要“智庫”，成功幫助眾多電商企業融資，幫助機構研判公司估值與股票走向，服務數十家券商基金，並為他們從資本市場帶來了豐厚的回報。
中心還擁有長期關注互聯網的“3000+”經實名注冊認證的記者在內的媒體庫，並運營電商研究中心(i100EC)、網購維權平台(dswq315)；互聯網金融時代(hlwjrsd100)三大行業內知名微信公眾號，累計覆蓋“10萬+”高端用戶。
